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Debt Products FAQs (Español)

Información general acerca de las actividades del Banco Mundial en los mercados financieros

  1. El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), generalmente denominado Banco Mundial en los mercados de capital, es uno de los prestatarios internacionales más importantes del mundo y uno de los emisores internacionales más frecuentes de bonos con cientos de transacciones al año. El Banco Mundial se creó en 1944 e hizo su primera emisión de bonos en 1947. Desde entonces, ha creado constantemente instrumentos de deuda novedosos, ha abierto nuevos mercados para las emisiones y ha constituido una amplia base global de inversionistas. Los instrumentos de deuda del Banco Mundial han recibido la clasificación de triple A (la más alta posible) de los calificadoras de valores Moody´s y S&P.

     

    Los requisitos de financiamiento del Banco Mundial se determinan primordialmente por sus actividades financiando proyectos de desarrollo sostenible. Así como el programa de empréstitos del Banco Mundial ha ido evolucionando con el tiempo, asimismo ha ido cambiando el programa de financiamiento de la institución en los mercados de capitales. En el ejercicio de 2021, el Banco Mundial emitió instrumentos de deuda en una variedad de monedas por un volumen total sin precedentes equivalente a US$68.000 millones. A partir del ejercicio de 2022, se prevé que la emisión anual de deuda será el equivalente de US$50.000 a US$55.000 millones. Al 30 de junio de 2021, el total de empréstitos en circulación ascendía a US$214.000 millones.

     

    La Asociación Internacional de Fomento (AIF), la institución que atiende a los países de ingresos bajos, y la Corporación Financiera Internacional (CFI), la institución afiliada que otorga préstamos al sector privado, ambas afiliadas al Grupo Banco Mundial, también emiten títulos de deuda.



Características de los instrumentos de deuda del Banco Mundial

  1. Los instrumentos de deuda emitidos por el Banco Mundial no son obligaciones directas de ningún gobierno. Sin embargo, ellos tienen, colectivamente, el respaldo de los compromisos de pago del capital suscrito por sus países miembros. Esta es una de las razones por las cuales los organismos de clasificación de valores y otros miembros de la comunidad financiera suelen considerar al Banco Mundial como un emisor "cuasisoberano". El Banco Mundial ha recibido la clasificación de triple A de las agencias calificadoras de valores Moody´s S&P

    En la actualidad, el Banco Mundial tiene 189 accionistas soberanos. Los accionistas más grandes son Estados Unidos (16.7% del total de capital suscrito), Japón (7.8%), China (5.3%), Alemania (4.5%), Francia y el Reino Unido (con 4.1% cada uno). De los US$298 millones a que asciende el total del capital suscrito del Banco Mundial, US$279 millones corresponden al capital exigible. El pago del capital exigible sólo puede ser requerido a nuestros accionistas a los fines de satisfacer las reclamaciones de los tenedores de bonos del Banco Mundial o de cumplir con ciertas obligaciones de garantía. En los más de 75 años de su existencia, el Banco Mundial jamás ha tenido que requerir el pago del capital exigible.




Emisiones de instrumentos de deuda del Banco Mundial

  1. El Banco Mundial emite toda la gama de instrumentos de deuda que en general se colocan en los mercados de capital. Por 75 años el Banco Mundial ha estado desarrollando constantemente nuevos tipos de instrumentos de deuda a fin de satisfacer las necesidades específicas de sus inversionistas institucionales y minoristas en todo el mundo.

     

    Los instrumentos de deuda del Banco Mundial pueden clasificarse en cuatro categorías principales: i) bonos de referencia y globales en las principales monedas del mundo, que tienen elevada liquidez y margen, y que generalmente se colocan entre inversionistas institucionales; ii) bonos clásicos y en monedas locales de mercados emergentes, que ofrecen mayor rendimiento para los inversionistas minoristas e institucionales sin riesgo de crédito, iii) pagarés estructurados que suelen ajustarse a las necesidades especiales de gestión de activos y pasivos de nuestros inversionistas institucionales, y iv) pagarés descontados denominados en dólares con vencimientos de 360 días o menos.

     

    El objetivo principal de emitir una variedad de instrumentos de deuda del Banco Mundial es para atender a las necesidades de los inversionistas dando la mayor flexibilidad posible en su oferta de deuda.

     

    El Banco Mundial emite bonos de distintas maneras y formatos. Las emisiones pueden ser con muy poca anticipación y en cualquier horario local de negocios del mundo. Emiten en variedad de plazos y tamaños en formatos eurobono o domésticos y con opcionalidad estructurada a través y usando una variedad de sistemas y procesos para su liquidación. El Banco Mundial trabaja a diario con un grupo diverso de instituciones financieras para usar las fortalezas de estas y así entregar el mayor valor posible a sus inversionistas.










Comprando y vendiendo instrumentos de deuda del Banco Mundial

  1. Los bonos del Banco Mundial pueden ser comprados y vendidos a través de bolsas de valores, bancos comerciales, agentes e intermediarios. Los inversionistas deben dirigirse a sus proveedores locales de servicios financieros para obtener información acerca de títulos específicos del Banco Mundial, incluidos precios y disponibilidad. Los precios se cotizan en bolsas de valores y en las principales mesas electrónicas de negociaciones.

     

    El Banco Mundial es pionero del mantenimiento de relaciones estrechas con una amplia gama de colocadores de deuda en todos los mercados financieros. Los títulos de deuda del Banco Mundial han sido colocados en el mercado por unos 30 bancos distintos. Muchas de nuestras emisiones nuevas de bonos incluyen más instituciones financieras y bancos en el consorcio de bonos, a fin de asegurar una amplia distribución geográfica y la firme colocación de los títulos en el mercado primario.Los pagarés a descuento se ofrecen en el mercado a través de un grupo de distribuidores designados bajo el Programa de Pagarés a Descuento (favor ver el Discount Note Program Offering Circular para ver la lista de distribuidores).




Cotización, compensación y aspectos legales

  1. Los bonos del Banco Mundial se cotizan en muchas de las principales bolsas de valores del mundo. En el caso de la mayoría de los eurobonos que emitimos, éstos se cotizan en la bolsa de valores de Luxemburgo. Con frecuencia, los bonos del Banco Mundial son emitidos en virtud de la legislación del país en cuya moneda se denominen los bonos, se cotizarán en la bolsa de valores del mismo país. En algunos casos, los inversionistas prefieren que nuestros títulos de deuda no se coticen y que puedan comprarse en colocaciones privadas no listadas en ninguna bolsa de valores.





Fuentes de información adicional

  1. Inversionistas que requieran más información sobre los productos de deuda del Banco Mundial pueden comunicarse directamente enviando un correo electrónico a debtsecurities@worldbank.org.