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Debt Products FAQs (Español)

Información general acerca de las actividades del Banco Mundial en los mercados financieros

  1. El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), generalmente denominado Banco Mundial, es uno de los prestatarios internacionales más importantes del mundo. También es uno de los emisores internacionales más frecuentes de bonos; realizó centenares de transacciones en 1999. El Banco Mundial se creó en 1944 e hizo su primera emisión de bonos en 1947. Desde entonces, ha creado constantemente instrumentos de deuda novedosos, ha abierto nuevos mercados para las emisiones y ha constituido una amplia base de inversionistas en todo el mundo. Los instrumentos de deuda del Banco Mundial han recibido la clasificación de AAA (la más alta posible) de los organismos de clasificación de valores Moody´s y S&P. 

    Asi como el programa de emprestitos del Banco Mundial ha ido evolucionando con el tiempo, asimismo ha ido cambiando el programa de financiamiento de la institucion obtenido a traves del mercado de capitales. En el ejercicio de 2017, el Banco Mundial emitió instrumentos de deuda por un volumen total sin precedentes equivalente a US$56.000 millones. A partir del ejercicio de 2018, se prevé que la emisión anual de deuda será el equivalente de US$50.000 a US$55.000 millones. Al 30 de junio de 2017, el total de empréstitos en circulación ascendía a US$207 millones. 

    La Corporación Financiera Internacional (CFI), la institución afiliada del Banco Mundial que otorga préstamos al sector privado, también emite títulos de deuda.



Características crediticias de los instrumentos de deuda del Banco Mundial

  1. Los instrumentos de deuda emitidos por el Banco Mundial no son obligaciones directas de ningún gobierno. Sin embargo, ellos tienen, colectivamente, el respaldo de los compromisos de pago del capital suscrito por sus países miembros. Esta es una de las razones por las cuales los organismos de clasificación de valores y otros miembros de la comunidad financiera suelen considerar al Banco Mundial como un emisor "cuasisoberano". El Banco Mundial ha recibido la clasificación de AAA de los organismos de clasificación de valores Moody´s y S&P. 

    En la actualidad, el Banco Mundial tiene 189 accionistas soberanos. Los accionistas más grandes son Estados Unidos (17.25% del total de capital suscrito), Japón (7.42%), China (4.78%), Alemania (4.33%)y Francia y el Reino Unido (con 4.06% cada uno). De los US$268.9 millones a que asciende el total del capital suscrito del Banco Mundial, US$252.8 millones corresponden al capital exigible. El pago del capital exigible sólo puede ser requerido a nuestros accionistas a los fines de satisfacer las reclamaciones de los tenedores de bonos del Banco Mundial o de cumplir con ciertas obligaciones de garantía. En los mas de 70 años de su existencia, el Banco Mundial jamás ha tenido que requerir el pago del capital exigible.




Emisiones de instrumentos de deuda del Banco Mundial

  1. El Banco Mundial emite toda la gama de instrumentos de deuda que en general se colocan en los mercados de capital. Por 70 años el Banco Mundial ha estado desarrollando constantemente nuevos tipos de instrumentos de deuda a fin de satisfacer las necesidades específicas de sus inversionistas institucionales y por cuenta propia en todo el mundo. 

    Los instrumentos de deuda del Banco Mundial pueden clasificarse en cuatro categorías principales: i) bonos de referencia y globales en las principales monedas del mundo, que tienen elevada liquidez y margen, y que generalmente se colocan entre inversionistas institucionales; ii) bonos clásicos y del mercado monetario emergente, que ofrecen mayor rendimiento para los inversionistas por cuenta propia e institucionales sin riesgo de crédito, iii) pagarés estructurados que suelen ajustarse a las necesidades especiales de gestión de activos y pasivos de nuestros inversionistas institucionales, y iv) pagarés descontados denominados en dólares con vencimientos de 360 días o menos.World Bank debt instruments can be classified into four main categories: (i) benchmark and global bonds in major world currencies that provide high liquidity and spread performance and are generally placed with institutional investors; (ii) plain vanilla and emerging currency bonds that offer a potential yield pick-up for retail and institutional investors without credit risk; (iii) structured notes that are often custom-made to fit the particular asset and liability management requirements of institutional investors, and (iv) USD discount notes with maturities of 360 days or less. 

    The primary objective of issuing World Bank debt instruments is to meet investors' needs by providing a maximum degree of flexibility in its debt offerings. 

    The World Bank issues bonds in a variety of ways: on very short notice and at any local business time; in most of the active borrowing currencies; in most maturities and issue sizes; in Eurobond, global bond or domestic bond formats; as registered or bearer bonds, in either definitive or global note forms; using a variety of settlement and clearing systems; and with a multitude of structured note elements and options such as calls and puts, floating and fixed-rate coupons, and equity and foreign exchange-linked coupons and redemptions. The World Bank works daily with a broad range of financial houses so as to utilize underwriters' strengths and deliver the best possible value to investors.










Comprando y vendiendo instrumentos de deuda del Banco Mundial

  1. Los bonos del Banco Mundial pueden ser comprados y vendidos a través de bolsas de valores, bancos comerciales, agentes e intermediarios. Los inversionistas deben dirigirse a sus proveedores locales de servicios financieros para obtener información acerca de títulos específicos del Banco Mundial, incluidos precios y disponibilidad. Los precios se cotizan en muchas bolsas de valores, las principales mesas electrónicas de negociaciones y en periódicos financieros seleccionados. 

    El Banco Mundial es pionero del mantenimiento de relaciones estrechas con una amplia gama de suscriptores en todos los mercados financieros. Los títulos de deuda del Banco Mundial han sido colocados en el mercado por unos 30 bancos directores distintos. Muchas de nuestras emisiones nuevas de bonos incluyen más instituciones financieras y bancos en el consorcio de bonos, a fin de asegurar una amplia distribución geográfica y la firme colocación de los títulos en el mercado primario.




Cotización, compensación y aspectos legales

  1. Los bonos del Banco Mundial se cotizan en muchas de las principales bolsas de valores del mundo. En el caso de la mayoría de los eurobonos que emitimos, éstos se cotizan en la bolsa de valores de Luxemburgo. Con frecuencia, los bonos del Banco Mundial emitidos en virtud de la legislación del país en cuya moneda se denominen los bonos, se cotizarán en la bolsa de valores del mismo país. En algunos casos, los inversionistas prefieren que nuestros títulos de deuda no se coticen y que puedan comprarse en colocaciones privadas.





Fuentes de información adicional

  1. Inversionistas que requieran mas informacion sobre los productos de deuda del Banco Mundial pueden comunicarse directamente enviando un correo electronico a debtsecurities@worldbank.org o por fax al +1 (202) 477-8355.